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上半年四大A股上市险企投资收益暴跌 非标资产权

发布时间 2021-10-23

  中国网财经9月2日讯(记者 郭伟莹) 四大A股上市险企近日已全部披露半年报业绩。在今年上半年的投资环境影响下,四大A股上市险企共实现投资收益1268.0亿元,同比下降47.5%。而从投资组合结构来看,除中国人寿以外的三家上市险企纷纷上调非标资产的投资比例,中国人寿则选择推进境外投资和另类投资。

  从半年报来看,今年上半年四家A股上市险企均较小幅度增加了投资资产。其中,中国太保中国平安、中国人寿和新华保险上半年的投资资产分别同比上升6.1%、5.4%、5.1%和4.8%。

  但是,四家险企的投资收益却出现较大幅度下降。根据统计,四家A股上市险企今年上半年总体实现投资收益1268.0亿元,同比下降47.5%。其中,中国人寿、中国平安和新华人寿三家险企投资收益均遭腰斩,中国太保投资收益降幅最低。

  从上半年投资收益的降幅排名来看,今年上半年中国平安保险业务实现投资收益380.3亿元,同比下降51.4%;中国人寿实现投资收益508.4亿元,同比下降49.1%;新华保险实现投资收益162.9亿元,同比下降48.2%;中国太保则实现投资收益216.4亿元,同比下降31.9%。

  另外,从总投资收益率来看,四家上市险企也出现不同程度的下滑。总投资收益率降幅最小的中国太保,同比下降1.9个百分点;总投资收益率降幅最大的新华保险,同比下降5.2个百分点。

  面对上半年权益市场经历年初快速下跌后的窄幅震荡以及低利率的市场环境,四家A股上市险企纷纷调整投资策略。

  四家险企在增加固定收益类增加的同时,都适度下调了权益类资产投资比例。另外,值得注意的是,中国平安、中国太保和新华保险三家险企同时不同程度地增加了非标资产的投资比例,而中国人寿则稳步推进境外投资和另类投资。

  截至上半年末,中国太保的权益类资产占比14.3%,较上年末上升0.3个百分点。其中,非标资产投资1363.1亿元,较去年底增加32.2%,在投资资产中的占比达到15.0%。新华保险上半年的非标资产投资额则达到2066.5亿元,在总投资资产中占比为31.0%,较去年底增加8.4个百分点。而中国平安的权益投资中的理财产品投资额度达298.0亿元,占总投资资产的比例为1.6%,较去年底增加0.2个百分点;投资性物业额度达288.6亿元,占总投资资产的比例为1.5%,较去年底增加0.1个百分点。

  面对上半年的投资环境,中国人寿则选择上调另类投资比例。据其半年业绩报告,权益类资产中以股权债权、信托和私募股权、未上市股权、优先股为主的金融产品投资和其他权益类投资的投资额达1670.5亿元,较去年年底增长27.9%。

  而在境外投资方面,中国人寿今年5月以16.5亿美元收购曼哈顿地标写字楼。中国人寿副总经理赵立军在其业绩发布会上也明确表示,下半年还将加大境外投资。

  对于全年投资收益率,行业分析师认为宏观经济大幅下滑、市场大幅波动以及资产荒和低利率也将持续影响保险公司的投资业绩。

  分析师建议,可根据公司情况,调整保费、资产结构以达到稳定投资收益的目的。例如,长江证券蒲东君建议中国人寿加大资产和保费结构调整,以助投资收益率稳定。安信证券赵湘怀则建议中国太保根据市场情况调整股票基金资产计入可供出售金融资产科目的比例,以稳定投资收益。

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